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Glossar

Liquiditätspool

21. November 2023 – Ungefähr 4 min Minuten zum Lesen

Ein Liquiditätspool ist ein grundlegendes Konzept im dezentralen Finanzwesen (DeFi), das eine entscheidende Rolle bei der Erleichterung des Handels und der Gewährleistung der Preisstabilität an dezentralen Börsen (DEXs) spielt. Wenn Sie sich mit Liquiditätspools auskennen, können Sie verstehen, wie dezentrale Börsen funktionieren und warum sie im Blockchain-Ökosystem immer beliebter werden.

Ein Liquiditätspool ist eine Sammlung von Token, die in Smart Contracts gesperrt sind. Diese Pools zielen darauf ab, das Problem der Illiquidität an dezentralen Börsen zu lösen, wo geringe Handelsvolumina und begrenzte Markttiefe zu Preismanipulationen und hohem Slippage führen können. Liquiditätspools bieten eine Lösung für diese Herausforderungen, indem sie es Händlern ermöglichen, Vermögenswerte zu kaufen und zu verkaufen, ohne auf ein Auftragsbuch angewiesen zu sein.

Dezentrale Börsen, die Liquiditätspools nutzen, werden häufig von automatisierten Market-Maker-Systemen (AMM) betrieben. Anstatt Kauf- und Verkaufsaufträge über ein zentrales Auftragsbuch abzugleichen, verlassen sich AMMs auf Liquiditätspools, um den Handel zu erleichtern. Diese Pools werden für jedes Handelspaar mit Token vorfinanziert, wodurch sichergestellt wird, dass immer eine Liquiditätsquelle verfügbar ist.

Der Hauptvorteil von Liquiditätspools besteht darin, dass sich Käufer und Verkäufer nicht mehr auf einen bestimmten Preis für den Austausch von Vermögenswerten einigen müssen. Stattdessen werden Transaktionen auf der Grundlage einer mathematischen Formel ausgeführt, die aus den Token-Reserven des Pools abgeleitet wird. Dieser Mechanismus, bekannt als konstante Produktformel, stellt sicher, dass das Produkt der Reserven vor und nach jeder Transaktion konstant bleibt.

Nehmen wir ein Beispiel, um dieses Konzept besser zu verstehen. Stellen Sie sich vor, Sie möchten Ethereum (ETH) gegen einen neu eingeführten Token namens ABC tauschen. In einem auf Liquiditätspools basierenden DEX hätte das ETH-ABC-Handelspaar einen Liquiditätspool, der sowohl aus ETH- als auch aus ABC-Token besteht. Wenn Sie den Handel einleiten, berechnet das AMM den entsprechenden Wechselkurs basierend auf den aktuellen Token-Guthaben im Pool.

Angenommen, die aktuellen Token-Reserven im ETH-ABC-Pool betragen 100 ETH und 10,000 ABC. Wenn Sie sich entscheiden, 1 ETH gegen ABC zu tauschen, berechnet das AMM die Anzahl der ABC-Token, die Sie erhalten, basierend auf der konstanten Produktformel. Diese Formel stellt sicher, dass die neuen Token-Reserven das gleiche Produkt beibehalten (100 ETH * 10,000 ABC = 1,000,000).

Wenn das AMM im obigen Beispiel feststellt, dass Sie 10,000 ABC-Token für 1 ETH erhalten, bedeutet dies, dass der Preis für 1 ABC-Token 0.0001 ETH beträgt. Dieser Wechselkurs wird ausschließlich durch die Token-Reserven des Liquiditätspools und die konstante Produktformel bestimmt.

Liquiditätspools können auch den Handel mit illiquiden Handelspaaren abwickeln, bei denen traditionelle Börsen möglicherweise Schwierigkeiten haben, ausreichend Liquidität bereitzustellen. Wenn ein Liquiditätspool über eine ausreichend große Reserve für ein bestimmtes Handelspaar verfügt, kann er den Handel mit minimalem Slippage ausführen und so ein besseres Benutzererlebnis und fairere Preise bieten.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Liquiditätspools bestimmte Risiken bergen. Ein solches Risiko für Liquiditätsanbieter ist der vorübergehende Verlust. Ein vorübergehender Verlust tritt auf, wenn sich der Wert der im Liquiditätspool gehaltenen Vermögenswerte im Vergleich zum bloßen Halten der Token ändert. Wenn der Preis eines Tokens in einem Handelspaar den des anderen deutlich übertrifft, kann der Liquiditätsanbieter Verluste erleiden.

Trotz der Risiken können Benutzer, die Geld in Liquiditätspools einzahlen (sogenannte Liquiditätsanbieter), durch Handelsgebühren passives Einkommen erzielen. Diese Gebühren basieren auf dem Prozentsatz des von ihnen bereitgestellten Liquiditätspools. Wenn Händler im Liquiditätspool handeln, wird ein Teil der Handelsgebühren proportional unter den Liquiditätsanbietern verteilt, was sie dazu anregt, zum Pool beizutragen.

Das Konzept der Liquiditätspools wurde erstmals 2017 von Bancor, einem auf Ethereum basierenden Handelssystem, eingeführt. Es wurde jedoch im Kryptowährungsbereich weithin übernommen, nachdem Uniswap es 2020 populär gemacht hatte. Uniswap, eine der erfolgreichsten dezentralen Börsen, demonstrierte die Leistungsfähigkeit von Liquiditätspools und ebnete den Weg für andere Plattformen, ähnliche Modelle zu übernehmen.

Zusammengefasst ist ein Liquiditätspool eine Sammlung von Token, die in Smart Contracts gesperrt sind und Liquidität für dezentrale Börsen bereitstellen. Diese Pools machen traditionelle Auftragsbücher überflüssig und ermöglichen es Händlern, Trades mit minimalem Slippage auszuführen. Wenn Sie Liquiditätspools verstehen, können Sie die Bedeutung dezentraler Börsen für einen effizienten und dezentralen Handel erkennen.

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Coincu

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Liquiditätspool

Ein Liquiditätspool ist ein grundlegendes Konzept im dezentralen Finanzwesen (DeFi), das eine entscheidende Rolle bei der Erleichterung des Handels und der Gewährleistung der Preisstabilität an dezentralen Börsen (DEXs) spielt. Wenn Sie sich mit Liquiditätspools auskennen, können Sie verstehen, wie dezentrale Börsen funktionieren und warum sie im Blockchain-Ökosystem immer beliebter werden.

Ein Liquiditätspool ist eine Sammlung von Token, die in Smart Contracts gesperrt sind. Diese Pools zielen darauf ab, das Problem der Illiquidität an dezentralen Börsen zu lösen, wo geringe Handelsvolumina und begrenzte Markttiefe zu Preismanipulationen und hohem Slippage führen können. Liquiditätspools bieten eine Lösung für diese Herausforderungen, indem sie es Händlern ermöglichen, Vermögenswerte zu kaufen und zu verkaufen, ohne auf ein Auftragsbuch angewiesen zu sein.

Dezentrale Börsen, die Liquiditätspools nutzen, werden häufig von automatisierten Market-Maker-Systemen (AMM) betrieben. Anstatt Kauf- und Verkaufsaufträge über ein zentrales Auftragsbuch abzugleichen, verlassen sich AMMs auf Liquiditätspools, um den Handel zu erleichtern. Diese Pools werden für jedes Handelspaar mit Token vorfinanziert, wodurch sichergestellt wird, dass immer eine Liquiditätsquelle verfügbar ist.

Der Hauptvorteil von Liquiditätspools besteht darin, dass sich Käufer und Verkäufer nicht mehr auf einen bestimmten Preis für den Austausch von Vermögenswerten einigen müssen. Stattdessen werden Transaktionen auf der Grundlage einer mathematischen Formel ausgeführt, die aus den Token-Reserven des Pools abgeleitet wird. Dieser Mechanismus, bekannt als konstante Produktformel, stellt sicher, dass das Produkt der Reserven vor und nach jeder Transaktion konstant bleibt.

Nehmen wir ein Beispiel, um dieses Konzept besser zu verstehen. Stellen Sie sich vor, Sie möchten Ethereum (ETH) gegen einen neu eingeführten Token namens ABC tauschen. In einem auf Liquiditätspools basierenden DEX hätte das ETH-ABC-Handelspaar einen Liquiditätspool, der sowohl aus ETH- als auch aus ABC-Token besteht. Wenn Sie den Handel einleiten, berechnet das AMM den entsprechenden Wechselkurs basierend auf den aktuellen Token-Guthaben im Pool.

Angenommen, die aktuellen Token-Reserven im ETH-ABC-Pool betragen 100 ETH und 10,000 ABC. Wenn Sie sich entscheiden, 1 ETH gegen ABC zu tauschen, berechnet das AMM die Anzahl der ABC-Token, die Sie erhalten, basierend auf der konstanten Produktformel. Diese Formel stellt sicher, dass die neuen Token-Reserven das gleiche Produkt beibehalten (100 ETH * 10,000 ABC = 1,000,000).

Wenn das AMM im obigen Beispiel feststellt, dass Sie 10,000 ABC-Token für 1 ETH erhalten, bedeutet dies, dass der Preis für 1 ABC-Token 0.0001 ETH beträgt. Dieser Wechselkurs wird ausschließlich durch die Token-Reserven des Liquiditätspools und die konstante Produktformel bestimmt.

Liquiditätspools können auch den Handel mit illiquiden Handelspaaren abwickeln, bei denen traditionelle Börsen möglicherweise Schwierigkeiten haben, ausreichend Liquidität bereitzustellen. Wenn ein Liquiditätspool über eine ausreichend große Reserve für ein bestimmtes Handelspaar verfügt, kann er den Handel mit minimalem Slippage ausführen und so ein besseres Benutzererlebnis und fairere Preise bieten.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Liquiditätspools bestimmte Risiken bergen. Ein solches Risiko für Liquiditätsanbieter ist der vorübergehende Verlust. Ein vorübergehender Verlust tritt auf, wenn sich der Wert der im Liquiditätspool gehaltenen Vermögenswerte im Vergleich zum bloßen Halten der Token ändert. Wenn der Preis eines Tokens in einem Handelspaar den des anderen deutlich übertrifft, kann der Liquiditätsanbieter Verluste erleiden.

Trotz der Risiken können Benutzer, die Geld in Liquiditätspools einzahlen (sogenannte Liquiditätsanbieter), durch Handelsgebühren passives Einkommen erzielen. Diese Gebühren basieren auf dem Prozentsatz des von ihnen bereitgestellten Liquiditätspools. Wenn Händler im Liquiditätspool handeln, wird ein Teil der Handelsgebühren proportional unter den Liquiditätsanbietern verteilt, was sie dazu anregt, zum Pool beizutragen.

Das Konzept der Liquiditätspools wurde erstmals 2017 von Bancor, einem auf Ethereum basierenden Handelssystem, eingeführt. Es wurde jedoch im Kryptowährungsbereich weithin übernommen, nachdem Uniswap es 2020 populär gemacht hatte. Uniswap, eine der erfolgreichsten dezentralen Börsen, demonstrierte die Leistungsfähigkeit von Liquiditätspools und ebnete den Weg für andere Plattformen, ähnliche Modelle zu übernehmen.

Zusammengefasst ist ein Liquiditätspool eine Sammlung von Token, die in Smart Contracts gesperrt sind und Liquidität für dezentrale Börsen bereitstellen. Diese Pools machen traditionelle Auftragsbücher überflüssig und ermöglichen es Händlern, Trades mit minimalem Slippage auszuführen. Wenn Sie Liquiditätspools verstehen, können Sie die Bedeutung dezentraler Börsen für einen effizienten und dezentralen Handel erkennen.

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