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Glossar

Liquidation

21. November 2023 – Ungefähr 3 min Minuten zum Lesen

Liquidation ist ein grundlegendes Konzept in der Finanz- und Handelswelt, einschließlich des Bereichs Blockchain und Kryptowährungen. Es bezieht sich auf den Prozess der Umwandlung eines Vermögenswerts oder einer Kryptowährung in Fiat-Währung oder deren Äquivalente wie Tether (USDT) und andere Stablecoins. Diese Umwandlung kann je nach den Umständen des Liquidationsereignisses freiwillig oder erzwungen erfolgen.

Ein häufiges Szenario, in dem es zu einer Liquidation kommt, ist der Margin-Handel. Beim Margin-Handel werden geliehene Mittel eingesetzt, um die Position eines Händlers auf dem Markt zu verbessern. Durch den Einsatz von Leverage können Händler ihre Gewinne potenziell steigern. Allerdings sind sie dadurch auch einem höheren Risiko ausgesetzt, da selbst eine kleine nachteilige Preisbewegung zu erheblichen Verlusten führen kann.

Wenn ein Händler Margin-Trading betreibt, muss er bestimmte Anforderungen erfüllen, um seine gehebelte Position aufrechtzuerhalten. Wenn er diese Anforderungen nicht erfüllt, kann seine Position durch einen Prozess namens Zwangsliquidation automatisch geschlossen werden.

Eine erzwungene Liquidation beim Margin-Handel erfolgt in der Regel, wenn das Konto des Händlers unter einen vorgegebenen Schwellenwert fällt, den sogenannten Liquidationspreis. Der Liquidationspreis wird auf Grundlage von Faktoren wie der Größe der Position, der Höhe des verwendeten Hebels und dem Kontostand des Händlers berechnet. Wenn sich der Markt gegen den Händler bewegt und seine Position den Liquidationspreis erreicht oder unterschreitet, schließt die Börse oder Plattform die Position automatisch und liquidiert die Vermögenswerte des Händlers, um etwaige ausstehende Schulden zu decken.

Um dies zu veranschaulichen, betrachten wir ein Beispiel. Angenommen, ein Händler möchte Bitcoin (BTC) gegen USDT als Margin handeln, hat aber nur 50 USD auf seinem Konto. In diesem Szenario beschließt der Händler, weitere 450 USD zu leihen, um eine Leverage-Ratio von 10x zu erreichen. Wenn der Preis von Bitcoin um 10 % fällt, wird die Investition des Händlers vollständig vernichtet, und weitere Verluste werden die geliehenen Mittel aufzehren.

Um die Interessen des Kreditgebers zu schützen und sicherzustellen, dass er seinen Anteil zurückerhält, bevor der Preis weiter fällt, wird die Plattform eine Zwangsliquidation einleiten. Bei diesem Prozess werden die Bitcoins des Händlers verkauft und in USDT umgewandelt, um die Schulden gegenüber dem Kreditgeber zu decken.

Es ist wichtig zu beachten, dass eine Zwangsliquidation erfolgen kann, bevor die gesamte Position des Händlers aufgebraucht ist, und dass die Plattform möglicherweise eine Gebühr für den Liquidationsprozess erhebt. Seriöse Plattformen wie Binance stellen den Benutzern jedoch Tools zur Verfügung, mit denen sie den Liquidationspreis berechnen können, bevor sie eine gehebelte Position eingehen. So können Händler fundierte Entscheidungen treffen und ihr Risiko effektiv verwalten.

Abgesehen vom Margin-Handel kann es auch auf dem Futures-Markt zu Liquidationen kommen. Beim Futures-Handel vereinbaren Händler, einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis und Datum in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn ein Händler seinen vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt, kann die Börse ein Liquidationsverfahren einleiten, um den Vertrag abzuwickeln.

Bei der freiwilligen Liquidation hingegen handelt es sich lediglich um die freiwillige Liquidation eines Händlers, dessen Krypto-Assets liquidieren. Dies kann aus verschiedenen Gründen geschehen, beispielsweise um Gewinne mitzunehmen, Mittel umzuverteilen oder den Markt ganz zu verlassen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Liquidation in der Finanz- und Handelswelt, einschließlich der Blockchain- und Kryptowährungsbranche, eine entscheidende Rolle spielt. Dabei werden Vermögenswerte oder Kryptowährungen entweder freiwillig oder durch Zwangsliquidation in Fiat-Währung oder deren Äquivalente umgewandelt. Margin-Trading und Futures-Trading sind zwei gängige Szenarien, in denen eine Liquidation stattfindet. Händler müssen die mit der Hebelwirkung verbundenen Risiken verstehen und ihren Liquidationspreis im Auge behalten, um ihre Positionen effektiv zu verwalten und ihre Investitionen zu schützen.

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Autor

Coincu

Glossar

Liquidation

Liquidation ist ein grundlegendes Konzept in der Finanz- und Handelswelt, einschließlich des Bereichs Blockchain und Kryptowährungen. Es bezieht sich auf den Prozess der Umwandlung eines Vermögenswerts oder einer Kryptowährung in Fiat-Währung oder deren Äquivalente wie Tether (USDT) und andere Stablecoins. Diese Umwandlung kann je nach den Umständen des Liquidationsereignisses freiwillig oder erzwungen erfolgen.

Ein häufiges Szenario, in dem es zu einer Liquidation kommt, ist der Margin-Handel. Beim Margin-Handel werden geliehene Mittel eingesetzt, um die Position eines Händlers auf dem Markt zu verbessern. Durch den Einsatz von Leverage können Händler ihre Gewinne potenziell steigern. Allerdings sind sie dadurch auch einem höheren Risiko ausgesetzt, da selbst eine kleine nachteilige Preisbewegung zu erheblichen Verlusten führen kann.

Wenn ein Händler Margin-Trading betreibt, muss er bestimmte Anforderungen erfüllen, um seine gehebelte Position aufrechtzuerhalten. Wenn er diese Anforderungen nicht erfüllt, kann seine Position durch einen Prozess namens Zwangsliquidation automatisch geschlossen werden.

Eine erzwungene Liquidation beim Margin-Handel erfolgt in der Regel, wenn das Konto des Händlers unter einen vorgegebenen Schwellenwert fällt, den sogenannten Liquidationspreis. Der Liquidationspreis wird auf Grundlage von Faktoren wie der Größe der Position, der Höhe des verwendeten Hebels und dem Kontostand des Händlers berechnet. Wenn sich der Markt gegen den Händler bewegt und seine Position den Liquidationspreis erreicht oder unterschreitet, schließt die Börse oder Plattform die Position automatisch und liquidiert die Vermögenswerte des Händlers, um etwaige ausstehende Schulden zu decken.

Um dies zu veranschaulichen, betrachten wir ein Beispiel. Angenommen, ein Händler möchte Bitcoin (BTC) gegen USDT als Margin handeln, hat aber nur 50 USD auf seinem Konto. In diesem Szenario beschließt der Händler, weitere 450 USD zu leihen, um eine Leverage-Ratio von 10x zu erreichen. Wenn der Preis von Bitcoin um 10 % fällt, wird die Investition des Händlers vollständig vernichtet, und weitere Verluste werden die geliehenen Mittel aufzehren.

Um die Interessen des Kreditgebers zu schützen und sicherzustellen, dass er seinen Anteil zurückerhält, bevor der Preis weiter fällt, wird die Plattform eine Zwangsliquidation einleiten. Bei diesem Prozess werden die Bitcoins des Händlers verkauft und in USDT umgewandelt, um die Schulden gegenüber dem Kreditgeber zu decken.

Es ist wichtig zu beachten, dass eine Zwangsliquidation erfolgen kann, bevor die gesamte Position des Händlers aufgebraucht ist, und dass die Plattform möglicherweise eine Gebühr für den Liquidationsprozess erhebt. Seriöse Plattformen wie Binance stellen den Benutzern jedoch Tools zur Verfügung, mit denen sie den Liquidationspreis berechnen können, bevor sie eine gehebelte Position eingehen. So können Händler fundierte Entscheidungen treffen und ihr Risiko effektiv verwalten.

Abgesehen vom Margin-Handel kann es auch auf dem Futures-Markt zu Liquidationen kommen. Beim Futures-Handel vereinbaren Händler, einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis und Datum in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn ein Händler seinen vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt, kann die Börse ein Liquidationsverfahren einleiten, um den Vertrag abzuwickeln.

Bei der freiwilligen Liquidation hingegen handelt es sich lediglich um die freiwillige Liquidation eines Händlers, dessen Krypto-Assets liquidieren. Dies kann aus verschiedenen Gründen geschehen, beispielsweise um Gewinne mitzunehmen, Mittel umzuverteilen oder den Markt ganz zu verlassen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Liquidation in der Finanz- und Handelswelt, einschließlich der Blockchain- und Kryptowährungsbranche, eine entscheidende Rolle spielt. Dabei werden Vermögenswerte oder Kryptowährungen entweder freiwillig oder durch Zwangsliquidation in Fiat-Währung oder deren Äquivalente umgewandelt. Margin-Trading und Futures-Trading sind zwei gängige Szenarien, in denen eine Liquidation stattfindet. Händler müssen die mit der Hebelwirkung verbundenen Risiken verstehen und ihren Liquidationspreis im Auge behalten, um ihre Positionen effektiv zu verwalten und ihre Investitionen zu schützen.

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